Türk şirketlerin kârında büyük düşüş bekleniyor

HSBC tarafından yayınlanan raporda, kurumun Borsa İstanbul şirketleri için 2024 dördüncü çeyrek tahminleri açıklandı. 

HSBC, geçen yılın son çeyreğinde yıllık olarak banka dışı şirketlerin karında yüzde 25 ve bankacılık sektörünün karlarında yüzde 45 düşüş beklediğini açıkladı.

2024 dördüncü çeyrek bilanço sezonunun Arçelik’in 31 Ocak’ta ilk açıklamayı yapmasıyla izlemesinde bulunan şirketler için başlayacağını hatırlatan HSBC, Bankalar ve diğerleri için bilançolarda son tarihin 11 Mart olduğunu (konsolide olmayan bilançolar için 3 Mart) belirtti.

BANKA DIŞI ŞİRKET KARLARINDA YÜZDE 25 DÜŞÜŞ BEKLENTİSİ

Bankalar dışındaki şirketler için, toplam kârın yıllık bazda yüzde 25 ve çeyrek bazında yüzde 27 düşmesini beklediliğini söyleyen HSBC karlardaki düşüş beklentisinin esas olarak yavaşlayan iç talep ve birçok sektör için 3Ç24 sonuçlarıyla zaten işaret edilen rekabetçi fiyatlandırma ortamı tarafından yönlendirildiğini ifade etti.

Aynı zamanda olarak, TL değer kaybına kıyasla daha yüksek enflasyon (çeyreklik enflasyon, USD/TRY’ye göre yüzde 6,3’tü, yüzde 3,4’lük değişim) ve EUR/USD paritesinin zayıflamasının sabit marjlı sözleşmeleri olmayan ihracatçılar için daha fazla baskı oluşturduğu aktarıldı.

HSBC’ye göre geçen yılın dördüncü çeyreği, hem sektör hem de şirket düzeyinde finansal performans açısından yine karışık bir çeyrek gibi görünüyor.

Daha geniş anlamda, rekor kıran araç satışlarına rağmen, otomobiller ve dayanıklı tüketim malları için zayıf kar marjı eğiliminin 4. çeyrekte de devam etmesinin beklendiği belirtildi.

HSBC’ye göre, havacılık güçlü bir kış sezonu geçirdi ve 4. çeyrekte enflasyon muhasebe standardına geçişin mevsimsel etkisi ve tek seferlik vergi etkisi hariç olumlu bir 4. çeyrek finansal performansı gösterdi.

Perakendecilik şirketleri arasında Migros’un 4. çeyrekte daha yüksek satış büyümesi ve bölgedeki diğer gıda perakendecilerine göre biraz daha iyi marj profiliyle öne çıktığı bilgisi kurumun raporunda yer aldı.

4. çeyrekte sektör düzeyinde öne çıkan diğer şirketler, telekomünikasyon şirketleri, savunma ve sigorta (hem temel hem de hayat ve emeklilik) olaak sıralandı.

Bankalar için, mevsimsel olarak daha yüksek provizyon ve işletme giderlerinin NIM’deki sınırlı iyileşmeyi engellemesini beklediğini söyleyen HSBC, “Garanti, 4Ç24 NI’si Isbank, YKB ve Akbank’ın toplamından daha yüksek olan emsalleri arasında en yüksek net kar ve öz kaynak getirisi üretmeye devam ediyor. Odak, bankaların açıklayacağı 2025 mali yılı bütçeleri olacak.” açıklamasında bulundu.

AL, TUT ve AZALT TAVSİYELERİ

HSBC’nin Borsa İstanbul’da izleme listesinde bulunan hisseler için AL tavsiyesi verdiği hisseler, AgeSA, Akbank, Aselsan, BIM, Coca-Cola İçecek, DO & CO, Emlak Konut GYO, Enka İnşaat, Ford Otosan, Garanti, İşbankası C, İş GYO, Koç Holding, Mavi, Medical Park, Migros, Pegasus, Sabancı Holding, Şok Market, Tav Havalimanları, Torunlar GYO, Turkcell, Türk Hava Yolları, Türkiye Sigorya, Ülker Bisküvi olarak sıralanıyor.

Kurumun TUT tavsiyesi verdiği hisseler ise; Anadolu Efes, Arçelik, Doğuş OtomotiV, Enerjisa, Erdemir, Hepsiburada, Şişecam, Tekfen Holding, Tofaş, Türk Telekom, Türk Traktör, Vakıfbank ve Yapı Kredi oldu.

HSBC, Halkbank ve Petkim hisseleri için ise AZALT tavsiyesi veriyor.